Mon objectif chiffré : 1 000 000 €
Le point de départ : un revenu, pas un capital
Mon objectif n’est pas un montant. C’est un revenu : 2 500 € nets par mois, à vie, sans dépendre de mon travail, soit 30 000 € par an. Le million n’en est que la traduction en capital.
Du revenu au capital : le taux de retrait
Pour passer d’un revenu à un capital, il faut décider quelle part du capital on retire chaque année. C’est le taux de retrait.
| Taux de retrait | Capital nécessaire pour 30 000 € par an |
|---|---|
| 4,00 % | 750 000 € |
| 3,50 % | 857 000 € |
| 3,25 % | 923 000 € |
| 3,00 % | 1 000 000 € |
Le chiffre le plus connu est 4 %, la « règle des 4 % ». Avec lui, 750 000 € suffiraient. J’ai retenu 3 %, d’où le million. Trois raisons.
La règle des 4 % porte sur 30 ans. Elle vient d’études américaines qui testent des retraites de 30 ans. Quelqu’un qui cesse tôt de dépendre de son travail doit tenir 50 ou 60 ans. Sur 60 ans, avec un portefeuille entièrement en actions, le taux de retrait qui aurait résisté à toutes les périodes de l’histoire américaine tombe autour de 3,25 % (Early Retirement Now, résumé par CXO Advisory).
Les États-Unis sont une exception. La bourse américaine a été l’une des meilleures du siècle. Appliquée à 17 pays, la même méthode ne donne un taux de retrait supérieur à 4 % que dans 4 d’entre eux (Wade Pfau, 2010).
Les impôts. 2 500 € nets, ce n’est pas 2 500 € retirés. Même dans un PEA de plus de cinq ans, la part de plus-value de chaque retrait supporte 18,6 % de prélèvements sociaux. Un taux de retrait plus bas laisse de la marge pour cela.
À 3 %, le capital doit aussi rapporter plus que ce qu’on en retire, une fois l’inflation passée. C’est ce qui le fait durer, et c’est ce qui lui laisse un potentiel de croissance.
Où j’en suis
Au 1er octobre 2026, mon patrimoine net est de 441 000 €, soit 44,1 % de l’objectif. Il reste 559 000 €. Au rythme des trois dernières années, environ 90 000 € de plus par an, il faudrait un peu plus de 6 ans.
Ce rythme n’a rien de garanti. Il doit beaucoup à mon passage en indépendant.
Ce que le million ne dit pas
L’inflation. Avec 2 % d’inflation par an, 2 500 € d’aujourd’hui correspondront à environ 2 820 € dans 6 ans. À la même échéance, le million devrait donc être plutôt de 1 126 000 €. Un objectif fixe en euros courants se déprécie un peu chaque année.
Tout le patrimoine ne produit pas de revenu. Mon patrimoine net comprend ma résidence principale, qui ne verse aucune rente. Il comprend aussi la trésorerie de ma société, comptée sans l’impôt qu’il faudrait payer pour la sortir. Pour 155 000 € versés en dividendes, la flat tax de 31,4 % en laisserait environ 106 000 €. Le vrai critère n’est donc pas le patrimoine net, mais le capital qui produit un revenu, après impôt.
Un taux fixe est une simplification. En pratique, on ajuste les retraits aux années : un peu moins après une forte baisse des marchés, un peu plus quand tout va bien. Cette souplesse vaut plusieurs dixièmes de point de taux de retrait.